لینک کوتاه مطلب : https://hsgar.com/?p=5167

شواهدی از سرمایه گذاران خطرپذیر توسط دیاگ داونپورت :: SSRN




44 صفحه



تاریخ ارسال: 23 ژوئن 2022


تاریخ نگارش: 14 ژوئن 2022

خلاصه

آیا سرمایه گذاران نهادی کارآمد سرمایه گذاری می کنند؟ برای بررسی این سوال، مجموعه داده جدیدی از بیش از 16000 استارت آپ (که بیش از 9 میلیارد دلار سرمایه گذاری را نشان می دهد) را با روش های یادگیری ماشین ترکیب می کنم تا تصمیمات سرمایه گذاران در مراحل اولیه را ارزیابی کنم. با مقایسه انتخاب‌های سرمایه‌گذار با پیش‌بینی‌های یک الگوریتم، نشان می‌دهم که تقریباً نیمی از سرمایه‌گذاری‌ها به طور قابل پیش‌بینی بدی بوده‌اند – بر اساس اطلاعات شناخته شده در زمان سرمایه‌گذاری، بازده سرمایه‌گذاری پیش‌بینی‌شده کمتر از گزینه‌های خارج از دسترس بود. هزینه این سرمایه گذاری های ضعیف 1000 امتیاز پایه است که در کل بیش از 900 میلیون دلار در داده های من است. من شواهد پیشنهادی ارائه می کنم که تکیه بیش از حد به پیشینه بنیانگذاران یکی از مکانیسم های زیربنایی این انتخاب ها است. نتایج در کنار هم نشان می‌دهد که سهام بالا و پیچیدگی شرکت برای استفاده کارآمد از اطلاعات در تصمیم‌گیری‌های تخصیص سرمایه کافی نیست.


















کلید واژه ها: سرمایه گذاری خطرپذیر، امور مالی رفتاری، یادگیری ماشینی/هوش مصنوعی



نقل قول پیشنهادی